储蓄、黄金、股票还是出租公寓？越南央行要求降息后，2026年四种投资方式比较
简短回答：按2026年10月中旬的挂牌利率，越南银行12个月定期存款仍是现金收益最高的选择，年利率约5.9–7.1%；胡志明市出租公寓的毛租金回报约3.3–3.4%，扣除成本后约2–3%；黄金和股票没有固定收益，且都低于年初水平（SJC金条约-6.3%，VN-Index -4.4%）。不过，越南国家银行2026年10月18日第9608/NHNN-CSTT号公文要求银行将6个月及以上存款利率至少下调0.5个百分点，差距正在缩小。
据 Realtique 整理10月15–19日的利率调查、10月19日SJC金价、10月16日VN-Index收盘价以及REFI、Batdongsan.com.vn的租金回报数据，50亿越南盾分别投入各渠道一年，按当前水平：存款利息约2.7亿–3.55亿越南盾，扣除成本后的租金约1.36亿–1.45亿越南盾，黄金和股票则完全取决于价格。对外国投资者而言，所有收益均以越南盾计，同时还承担汇率风险。
越南四种投资方式 — 截至2026年10月19日
目录
快速比较表（2026年10月15–19日数据）
下表用同样六项标准比较四种方式。数据为2026年10月19日前的挂牌利率或最近收盘价，来源见下文各节。
| 项目 | 12个月定期存款 | SJC金条 | 股票（VN-Index） | 胡志明市出租公寓 |
|---|---|---|---|---|
| 收益 / 价格变化 | 年5.9–7.1%，事先确定（下调0.5个百分点前） | 无利息；卖出价年初至今-6.3%（10/19） | 股息不固定；指数年初至今-4.4%（10/16） | 毛回报约3.3–3.4%；扣除成本后约2–3% |
| 主要风险 | 续存时利率下降；存款保险每人每家银行最高3.5亿越南盾 | 国际金价与汇率；SJC比国际金价折算高约1,200万越南盾/两 | 波动大；外资净卖出 | 空置、运营成本、项目法律状况、资产价格 |
| 流动性 | 高（提前支取一般按活期利率） | 高，但买卖差价约300万越南盾/两 | 高 | 低 — 出售通常需数月 |
| 最低金额 | 低 | 1两（约37.5克）约1.431亿越南盾 | 低 | 通常每套数十亿越南盾 |
| 税费 | 存款利息免个人所得税 | 金条转让税0.1%已入法但尚未征收 | 卖出金额0.1%＋现金股息5%＋佣金 | 购买时登记费0.5%；租金收入以年10亿越南盾为门槛；出售时2% |
| 投入精力 | 几乎没有 | 低（保管） | 高 | 中到高：找租客、维修、报税 |
图表：Realtique · 数据：2026年10月15–19日银行挂牌利率调查、Batdongsan.com.vn 2026年第三季度租金回报、SJC 10/19价格。示例，不假设价格涨跌
银行存款：现金收益仍居首位，但央行已要求下调
2026年10月18日，越南国家银行发布第9608/NHNN-CSTT号公文，要求银行将6个月及以上存款的挂牌利率至少下调0.5个百分点，停止存款利率竞争，并将生产经营及优先领域贷款利率下调1.5–2个百分点；不遵守的银行2026年剩余及2027年信贷增长额度可能被重新审核（越南政府电子报、VnExpress 10/18；CafeF、Dân trí 10/19）。
12个月利率（年%）：Vietcombank、BIDV、VietinBank 柜台5.9；Agribank 网上6.8；VPBank 网上7.1；Techcombank 网上6.75；SHB 网上6.5；MB 网上6.3（CafeF、VietnamNet、24hmoney，10月15–19日）。10月19日 LPBank（0.5–0.6个百分点）和 VietBank（0.5个百分点）率先下调，当天下午前四大行尚未宣布下调存款利率。
需要知道：①个人银行存款利息免征个人所得税；②自2026年7月13日起，存款保险上限提高至每人每家银行3.5亿越南盾（本金加利息，第05/2026/TT-NHNN号通知）；③目前最大的风险是再投资风险——到期后只能以更低利率续存。外国人开户条件因银行和居留身份而异，请事先确认。
黄金：没有利息，SJC金条今年下跌约6%
SJC金条2025年底报买入1.508亿 / 卖出1.528亿越南盾每两（Người Lao Động 2026年1月1日；webgia），2026年10月19日中午下调50万越南盾至1.401亿–1.431亿越南盾（VTV、webgia 10/19）。按卖出价计算，年初至今下跌约6.3%。国际金价从2025年底约4,320美元/盎司降至2026年10月16日约4,165美元，跌约3.6%（pricegold.net；Fortune 10/16）。
两项隐性成本：买卖差价约300万越南盾/两（往返约2.1%），以及SJC比国际金价折算高约1,200万越南盾/两的溢价（VietnamPlus、VOH 10/19）。若2026年1月1日买入50亿越南盾金条（约32.7两）并于10月19日卖出，约剩45.8亿越南盾，亏损约8.3%。金条转让0.1%的税已写入2026年7月1日生效的个人所得税法（109/2025/QH15），但实施门槛尚未规定，目前未征收。
股票：已获富时罗素升级，VN-Index年初至今仍跌4.4%
富时罗素自2026年9月21日起将越南升级为次级新兴市场（VietnamPlus 9/21；Conventus Law 9/25）。但VN-Index 9月底收于1,768.62点（环比-3.47%）（VFS 10/1；Thị trường Tài chính Tiền tệ 10/7），10月16日收于1,705.91点（Stockbiz 10/16；VietnamPlus 10/18），较2025年底1,784.49点下跌约4.4%。
外资年初至9月底净卖出约95万亿越南盾（VFS），截至10月16日增至约115.5万亿越南盾（CafeF 10/8、10/19）。市场市盈率9月底约12倍（VNDIRECT）、10月中旬13倍，低于五年平均约15.3倍（Shinhan 10/15）。税费为卖出金额的0.1%和现金股息的5%。外国投资者需通过证券交易代码交易。
图表：Realtique · 数据：SJC卖出价（2025/12/31、2026/10/19）、国际金价（pricegold.net）、VN-Index（HOSE，2025/12/31、2026/10/16）
胡志明市出租公寓：毛回报3–4%，扣除成本后约2–3%
胡志明市公寓的毛租金回报约3.3–3.4%：REFI 2026年第二季度3.30%（CafeBiz 8/29），Batdongsan.com.vn 2026年第三季度原胡志明市3.4%（10/15更新）。Numbeo（10/15）为市中心2.93%、市区外4.01%；Global Property Guide为4.16%（2025年第三季度数据）。以上均基于挂牌售价和挂牌租金。
换算净回报需扣除空置、物业管理费（高端项目每平方米每月约1.2万–4万越南盾，Thanh Niên 2026年8月10日案例）、维修、家具和中介费。LPS证券专家估计这些成本占租金的15–20%（CafeF 10/14），Global Property Guide认为净回报比毛回报低1.5–2个百分点。实际净回报通常为年2–3%。
Realtique 租赁中介费为12个月租约收取1个月租金，仅在双方签约且租客支付首期租金后收取（业主费用说明）。租金所得税（2026年）：全部房产合计年租金收入不超过10亿越南盾免增值税和个人所得税（仍需申报）；超过则按全部收入缴5%增值税，并按超出部分缴5%个人所得税（例如12亿越南盾→7,000万越南盾），2026年度申报缴纳期限为2027年1月31日。据CBRE，2026年第三季度胡志明市新房均价约每平方米7,500万越南盾（同比+1%），二手约6,000万越南盾（持平）（VTV 10/15；CafeLand、VOV 10/17）。
示意图：Rawpixel · CC0 1.0（Realtique 图库）
50亿越南盾一年示例与结论：谁适合哪一种
仅使用当前利率、回报率和价格，不假设价格涨跌的现金流示例（并非收益预测）。
| 方式 | 假设 | 一年现金收入 | 注意 |
|---|---|---|---|
| 存款—大型民营银行（网上） | 6.3–7.1%；下调0.5个百分点后5.8–6.6% | 约3.15亿–3.55亿越南盾 | 免税；存款保险上限3.5亿越南盾 |
| 存款—四大行（柜台） | 5.9%；下调后约5.4% | 约2.7亿–2.95亿越南盾 | 提前支取利率低 |
| SJC金条 | 买入1.431亿 / 卖回1.401亿越南盾（10/19） | 0 | 约34.9两；立即卖出损失约1.05亿越南盾（-2.1%） |
| 股票（跟踪VN-Index） | 无固定收益 | 股息不固定 | 1/1–10/16跟踪指数约剩47.8亿越南盾 |
| 50亿越南盾出租公寓 | 毛回报3.4%，成本15–20% | 毛收入约1.7亿；扣除成本后约1.36亿–1.45亿越南盾 | 低于10亿门槛→免税（需申报） |
结论：1–2年内要用的钱，存款最合理。黄金和股票是押注价格的工具，今年都是负收益。出租公寓在第一年现金流上赢不了存款（净2–3%对5.4–7.1%），适合5年以上的长期资金、想持有实物资产并选择有外籍专业人士及家庭租赁需求地段的投资者。外国个人只能在获准项目中购买公寓，每栋不超过30%，最长持有50年（可续期）。针对中国籍客户，Realtique 通常安排以长期租赁协议（Long Term Lease）方式持有，具体方案请与顾问确认。
常见问题
现在在越南，存款和黄金哪个更好？
如需确定收入，选存款：12个月利率约年5.9–7.1%（2026年10月15–19日调查，第9608号公文降息前），利息免个人所得税。黄金没有利息，SJC金条卖出价年初至10月19日下跌约6.3%，买卖差价约300万越南盾/两。
越南央行第9608号公文改变了什么？
2026年10月18日的公文要求6个月及以上存款挂牌利率至少下调0.5个百分点，停止存款利率竞争，并将经营贷款利率下调1.5–2个百分点。若0.5个百分点全部落实，12个月利率将约为5.4–6.6%。10月19日LPBank和VietBank已下调。
胡志明市公寓的租金回报率是多少？
毛回报约年3.3–3.4%（REFI 2026年第二季度、Batdongsan.com.vn 第三季度），扣除管理费、维修和空置后通常为2–3%，低于目前存款利率。购买出租公寓多是为了长期持有实物资产和租金增长。
在越南出租房屋要交税吗？
2026年，全部房产合计年租金收入不超过10亿越南盾免增值税和个人所得税，但仍需申报；超过则按全部收入缴5%增值税，并按超出10亿部分缴5%个人所得税。2026年度期限为2027年1月31日。
中国客户可以在越南投资出租公寓吗？
外国个人可在获准外国人持有的项目中购买公寓，每栋上限30%，最长50年（可续期），并可出租，租金收入以个人税号申报。针对中国籍客户，Realtique 通常安排以长期租赁协议（Long Term Lease）方式持有，具体方案请与顾问确认。
⚠️ 注意：本文仅供参考，不构成投资或财务建议。存款利率为2026年10月15–19日调查数据（第9608号公文降息前），每日变动；金价和VN-Index为文中所注日期的价格；租金回报为挂牌价格与挂牌租金的平均值。50亿越南盾示例不假设资产价格涨跌。过往表现不代表未来结果。
正在考虑把部分存款转为胡志明市出租公寓吗？
请告诉我们您的预算和计划持有时间。我们会按具体房源计算扣除管理费、空置和税费后的实际租金现金流，方便您在决定前与存款利率比较。针对中国籍客户，Realtique 通常安排以长期租赁协议（Long Term Lease）方式持有，具体方案请与顾问确认。
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